曾经的新三板龙头、顶峰时期市值达千亿元的九鼎集团(430719.NQ)，其董事长吴刚因涉嫌违反基金相关法律和法规遭证监会立案调查，再次掀起不小的波澜。

  梳理发现，因拟全资收购中江地产(600053.SH)，九鼎集团自2015年6月8日开始停牌。后来又因停牌期间收购富通保险构成重大资产重组，九鼎集团在新三板停牌长达三年。

  不仅长期资金市场不如意，一位前女员工3年前还将九鼎诉诸法庭，追讨公司拖欠自己的“融资业绩23亿元对应的 4240万元奖金”。据新闻媒体报道，在计算奖金时候，董事长吴刚将23亿的业绩大部分归了自己。女员工试图通过打官司要回奖金。

  9月29日，九鼎集团发布了重要的公告，公司董事长吴刚近日收到中国证监会《立案告知书》，因其相关行为涉嫌违反基金相关法律和法规，7月23日，证监会决定对其立案。

  九鼎集团表示，本次立案所涉及事项针对吴刚个人的调查，不涉及私募股权投资管理业务，公司经营正常，且财务情况稳定。

  据《中国基金报》 接近相关内情的人士称，这次立案调查，可能涉及吴刚违反基金公司治理规定。吴刚并未在旗下的公募基金公司担任管理职务，但其曾指示要求旗下公募基金公司发行的某支基金产品清算事宜，以尽早收回资金，降低风险。

  根据基金相关法律和法规，公募基金管理人的股东不得未依法经股东会或董事会决议擅自干预基金管理人的基金经营活动，其指示要求清算等行为涉嫌违反上述规定。

  吴刚出生于1977年，毕业于西南财经大学，拥有北京大学金融学博士学位，及注册会计师、律师、资产评定估计师等职称。

  2001年至2002年，吴刚在闽发证券做了一年多投行，后来历任证监会副处长、处长，几年后辞职开始做投资。2010年吴刚加入九鼎集团，还曾以180亿身家位列《2015胡润百富榜》第120位，成为新三板首富。

  吴刚带领的“九鼎系”曾在长期资金市场“红极一时”。此前因九鼎集团开创了“PE工厂”模式，以此突击入股，待上市成功股价暴涨后再退出，从中赚取利润。

  2016年12月20日，九鼎系投资的一家新三板企业中旗股份（300575.SZ）（原名江苏中旗）登陆创业板。

  根据招股说明书显示，中旗股份以22.29元/股的价格公开发售1835万股，市盈率为18倍。

  其中，苏州周原九鼎投资中心(有限合伙)和昆吾九鼎投资管理有限公司(下称“昆吾九鼎”)在中旗股份2010年6月进行第四次增资时进入，出资价格为6元/股，共计出资6000万元。

  2016年12月21日收盘，按中旗股份上市后九鼎系累计持股655万股计算，当时持有股市值已攀升至2.33亿元，投资回报率3.88倍。

  另外一起突击入股事件是，2016年12月初，新三板挂牌企业润丰股份（837380.NQ）披露定增预案，发行价格为每股14.74元，发行数量不超过2713万股，预计募集资金总额不超过3.99亿元。

  2018年5月份，一篇名为《我这一整就是一千亿疑似九鼎实控人吴刚音频流出》文章在社会化媒体流传。文章称，价差是盈利的核心来源，价差包括基础价差和泡沫价差……基础价差坚持一买二，如果碰上运气好或者运作好，可以以一个高价卖给傻瓜。

  对于以上内容，九鼎集团曾对凤凰网财经澄清说，网络流传的公司高管吴刚的发言录音来源于该次年会活动，但内容经过后期剪辑，断章取义，与吴刚发言现场情况大相径庭。

  凤凰网财经曾梳理发现，吴刚曾表示，投资成败不能寄希望于增长，只能寄希望于价差，买的便宜是赚钱的王道。

  吴刚还表示，无狼性企业不适合投资，国有企业、老人保守派、均不适宜用PE方式来进行投资，而国有企业以稳为主，不以增长为主，并不适合投资。

  吴刚弟弟吴强，同样毕业于西南财经大学，曾任宏源证券资本市场部副总经理、安信证券投资银行部业务副总裁和国信证券投资银行部业务部总经理助理，也是九鼎集团的5名实控人之一。

  2018年9月末，网络流传一份现场视频指称，吴强的座驾发生“撞人事件”，涉嫌冲撞投资人客户。

  当天下午，九鼎集团另一位创始合伙人黄晓捷称，事件真相是九鼎集团旗下九州证券发行的金银岛产品的部分投资人“故意在吴强出门的时候阻拦、拉扯，影响正常工作。公司报警后，警察将违法者带离，个别人故意倒在地上。”

  九鼎集团，从一家默默无闻的公司，到市值规模超过千亿元，再到如今市值缩水至不到70亿元，这些年经历了什么？

  天眼查显示，九鼎集团成立于2010年，专注于私募股权投资管理业务，还 先后设立了公募基金九泰基金，收购九州证券、中捷保险 经济，吞并富通保险，投资借贷宝等互联网金融平台，业务布局迅速覆盖券商、保险、公募基金、私募等各个领域。

  2014年4月，九鼎集团挂牌新三板，成为首家登陆新三板的私募股权投资机构。

  挂牌之后，九鼎集团股价一路高涨，最高一度飙涨至950元/股，一年内市值突破千亿元，成为新三板市值最高的挂牌公司。

  其中，2015年5月15日，九鼎集团子公司九鼎投资以41.5亿元拿下江西中江集团有限责任公司（下称“中江集团”）100%的股权，借此收购A股上市公司中江地产。随后，中江地产股票简称更名为“九鼎投资”。

  因拟全资收购中江地产(600053.SH)，九鼎集团自2015年6月8日开始停牌。后来又因停牌期间收购富通保险构成重大资产重组，直到2018年3月27日才复牌， 创下新三板有史以来停牌时间最长的纪录。

  而在复牌首日，公司股票价格即大跌近50%，最终收盘报3.42元/股，市值较停牌前蒸发500多亿元。

  复牌之后股价狂跌的九鼎集团，期间子公司还有前女员工“讨薪”4240万元的消息屡见报端。

  李梅(化名)对媒体表示，4240万元为“近两年，自己完成融资业绩23亿元所对应的奖金”。李梅在庭审中提到，按公司规定的业务人员奖金制度，两个项目的奖金分别为4000万、240万元。然而，这两笔奖金均未兑现。李梅状告九鼎讨薪一事已经持续3年，2018年该员工从向劳动仲裁委提起维权获得支持，2020年一审败诉，近期二审刚刚结束，最终结果尚未出炉。

  媒体报道提到，吴刚向法庭承认其（李梅）为九鼎集团百亿定增融资20亿元，但是吴刚个人决定只给予李梅20万元奖励，而不是按照融资金额足额给予。

  据choice多个方面数据显示，九鼎集团的股东列表中与资管计划紧密关联。截至2021年6月30日，“西部招商快鹿1号”资产管理计划在公司十大股东之列，持有2.73亿股，而这位特殊的股东已经连续5年出现在九鼎集团十大股东之列。

  上述案件中涉及的其中一项金额为20亿元的融资业务，正是快鹿集团与九鼎集团的交集所在。

  “西部招商快鹿1号”是西部证券-招商银行-西部恒盈招商快鹿九鼎投资1号集合资产管理计划的简称。

  据九鼎集团2015年发布的股票发行情况报告书，2015年参与九鼎集团100亿定增的机构中，西部证券旗下的“西部恒盈招商快鹿九鼎投资1号集合资产管理计划”的出资额为20亿元。

  这项20亿元的资管计划持续浮亏，至今仍处在封闭期无法套现，且快鹿方面作为劣后级面临更加大风险。

  2016年4月，因《叶问3》票房未达预期，大量投资者挤兑，金鹿财行旗下产品发生兑付困难，进而导致金鹿实际关联企业快鹿非法集资案发。2019年，“快鹿系”集资诈骗案宣判，因非法集资共计434亿余元，快鹿集团被罚15亿，原执行总裁被判无期。

  早在2015年，前副总裁蔡昌祥曾通过仲裁、法院一审、二审追回自己应得的11万元项目开发奖。

  2018年三季度，金银岛旗下互联网金融平台“金联储”出现兑付危机，引发连锁反应，导致九州证券近3亿元的瀚海系列资产管理计划“踩雷”。

  这起“踩雷”事件不仅致使九州证券损失5亿元，随后九州证券被监管部门采取暂停开展新的资产管理业务六个月（资产证券化业务除外）的措施。2019年该公司也未有新成立的集合资产管理计划产品发行，投行业务大受影响。

  2019年2月，九州证券向法院提起一审诉讼，以王继哲工作失误，给公司造成巨大损失为由，要求赔偿经济损失，并退还已发放项目奖金，合计约3.37亿元。

  不过“甩锅”失败。一审，二审九州证券都败诉，法院判决认为，证监局的处罚问题大多体现在九州证券自身管理的不完善，并未与王继哲工作存在直接关系。

  2021年1月中旬，因利用他人账户从事证券交易，证监会决定责令九鼎集团控制股权的人同创九鼎投资控股有限公司（简称“九鼎控股”）改正，没收违法来得到的5.01亿元，并处以1亿元罚款。

  另外，由于信息公开披露违法，九鼎集团被罚款60万元，吴刚及时任董事、时任董秘也都被警告并罚款。

  三天前，9月27日，九鼎集团及相关责任人收到全国股转公司纪律处分决定书。因信息公开披露违规，给予董事长吴刚公开谴责的纪律处分，并记入证券期货市场诚信档案；给予总经理黄晓捷、副总经理覃正宇、蔡蕾、吴强，以及时任董秘古志鹏通报批评的纪律处分，并记入证券期货市场诚信档案。

  截至9月30日收盘，九鼎集团股价仅0.46元/股，较前一日下跌9.8%，市值也仅剩69亿元。

  激进扩张引发的问题不断凸显，监督管理的机构多次介入调查，昔日PE大佬、曾经的“新三板首富”缘何至此？